Aktiver Dialog
Der aktive Dialog ist ein wichtiges Instrument, um zu bewerten, ob die Unternehmen, in die wir investieren, mit Faktoren aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) angemessen umgehen. Weil unsere Portfolios global sind, bemühen wir uns um einen aktiven Dialog über unterschiedliche geografische Regionen, Sektoren und Marktkapitalisierungen hinweg.
Top-Down und Bottom-Up-Faktoren
Wir sind überzeugt, dass sich für Anleger, die Wert auf verantwortliches Investieren legen, ein Anlageprozess am besten eignet, der sowohl Top-Down- als auch Bottom-Up-Faktoren berücksichtigt.
Durch Einbindung von ESG-Analysen auf Länder-, Sektor- und Titelebene, die mit den Anlagezielen und ESG-Richtlinien der Kunden übereinstimmen, wird die Wahrscheinlichkeit maximiert, dass die gewünschte Wertentwicklung erzielt und die Umwelt- und sozialen Bedingungen weltweit verbessert werden.
Der aktive Dialog ist bei uns Teil der fundamentalen Analyse und bietet uns gleichzeitig die Möglichkeit, Sorgen über ESG-Themen zu klären oder auszudrücken.
FI hält bei Bedarf Treffen mit Unternehmensführungen ab, um Themen zu erörtern, die seiner Ansicht nach für die Analyse von Unternehmen oder für ein besseres Verständnis der Mitbewerber oder einschlägiger Branchenfaktoren relevant sind.
Die Erkenntnisse aus diesen Gesprächen beziehen wir in unsere Fundamentalanalysen ein. Unsere Engagementpolitik beschreibt, wie wir Gelegenheiten zum aktiven Dialog ermitteln und priorisieren, unseren Ansatz für kollaboratives Engagement und unseren Umgang mit Interessenkonflikten.
Bereiche des aktiven Dialogs
Wir priorisieren mehrere ESG-Faktoren in jeder Kategorie.
Umwelt
- Klimawandel
- Umweltverschmutzung und Sondermüll
- Water Stewardship
- Biodiversität
Soziales
- Menschenrechte
- Humankapital
- Arbeitsbedingungen
- Auswirkung auf die Gemeinschaft
Unternehmensführung
- Vergütung von Führungskräften
- Unabhängigkeit des Vorstands
- Diversität des Vorstands
- Stimmrechtsvertretung
Viele Gelegenheiten für einen aktiven Dialog identifizieren wir durch eine Kombination aus quantitativen und qualitativen Top-Down-Informationen, um Schwerpunktlisten zu erstellen. Diese Listen überprüfen wir anschließend anhand von Bottom-up-Unternehmensanalysen, einschließlich
- Finanzkennzahlen
- Nachhaltigkeitsberichte
- Analysen unserer ESG-Research-Anbieter
- Analyse unserer Partner aus Netzwerken für verantwortliches Investieren
- Einschlägige NGO-Berichte
Laufende sorgfältige Prüfungen
Zusätzlich zu unseren primären Quellen des Engagements überwachen wir unsere Positionen fortlaufend und erwägen die Aufnahme eines Dialogs mit der Unternehmensführung, sobald uns die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens in ESG-Hinsicht bedenklich erscheint. Wir führen einen aktiven Dialog mit Unternehmen rund um den Globus. Nahezu sämtliche Gelegenheiten für aktiven Dialog stammen aus fünf Quellen:
- ESG-Prioritäten von Kunden
- Unternehmenseigene Top-Down-Beurteilung wesentlicher ESG-Themen
- Laufendes Portfoliomanagement
- Aktive Stimmrechtsvertretung
- Initiativen für kollaboratives Engagement
Vierteljährliche Engagementberichte
In vierteljährlichen Engagementberichten werden die Anzahl der Dialoge mit Unternehmen, in die wir investieren, ihr Sektor, eine Zusammenfassung der Ereignisse und Schlussfolgerungen aufgeführt, um Einblicke, Transparenz und Klarheit für den ESG-Überprüfungsprozess zu liefern.
Verfügbare Berichte ansehen:
Stimmrechtsvertretung: Differenzierter Ansatz
Wir üben unsere Rechte und Pflichten im Rahmen der Stimmrechtsvertretung mit Unterstützung eines unabhängigen, externen Stimmrechtsservice aus. Unsere Abstimmungsleitlinien variieren nach geografischen Regionen, da die Normen der guten Unternehmensführung von Ort zu Ort verschieden sind und es regionale, lokale Unterschiede in Bezug auf die Regulierung und Anforderungen an die Börsennotierung gibt. Die institutionellen Leitlinien können daneben in Anlehnung an übliche Standards für nachhaltiges Investieren aufgebaut werden. Anschließend werden sie von unseren Mitarbeitenden im Back-Office unserem Stimmrechtsservice mitgeteilt.
Wir machen unsere Stewardship-Aktivitäten transparent, indem wir vierteljährliche Engagement- und Stimmrechtsvertretungsberichte auf unserer Website veröffentlichen. Diese enthalten Messgrößen und ausführliche Beispiele des aktiven Dialogs.
Die Stimmrechtsvertretungsberichte der letzten Quartale können nachfolgend angesehen werden.
Einblicke und Medien
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