Wir bewerten ESG-Faktoren und binden sie im gesamten Anlageprozess ein
Anlageprozess von Fisher Investments
Top-Down-Anlageprozess
Fisher Investments verwendet einen Top-Down-Anlageansatz und greift dabei auf eine große Research-Abteilung zurück, um in der komplexen und weitläufigen Welt der Investments stets den Überblick zu behalten. Die Kapitalmarktanalysten und der Anlageausschuss mit ihren insgesamt über 150 Jahren Branchenerfahrung beleuchten bei der Festlegung bevorzugter Länder, Sektoren und Themen neben zahlreichen politischen, wirtschaftlichen und Stimmungstreibern Nachhaltigkeitsrisiken und ESG-Faktoren. Die Anlagestrategie und -positionierung spiegelt den Ausblick von Fisher Investments über einen Horizont von 12-18 Monaten wider.
Unterschiedliche Faktoren
Zu den ESG-Faktoren, die bei der Bestimmung der Länder- und Sektor-/Branchenallokationen und der Ausarbeitung einer ersten Liste mit potenziellen Portfoliopositionen beurteilt werden, gehören unter anderem folgende:
- Umweltauflagen
- Sozialpolitik
- Wirtschafts- und Marktreformen
- Arbeitnehmerrechte und Menschenrechte
Bewertung der Bedeutung und Feinabstimmung
Der Anlageausschuss von Fisher Investments bestimmt mit Unterstützung der Wertpapier- und Kapitalmarktanalysten die Wesentlichkeit der ESG-Überlegungen auf der Grundlage des Engagements unter den börsennotierten Unternehmen in diesen Kategorien. Eine höhere Wesentlichkeit könnte größere ESG-bezogene Risiken oder Chancen implizieren und kann die Präferenzen für die Sektor- und Ländergewichtung sowie die Auswahl einzelner Wertpapiere beeinflussen.
Fisher Investments kann die Liste der potenziellen Aktien nachjustieren, indem die Gesellschaft die von dem Unternehmen oder dem Kunden bereitgestellten Screens für verantwortliches Investieren auf die Liste der potenziellen Wertpapiere für separat verwaltete Konten anwendet.
Bottom-Up-Anlageprozess
Die Wertpapieranalysten von Fisher Investments analysieren die Fundamentaldaten anhand eines Bottom-Up-Ansatzes, um Titel mit strategischen Attributen zu identifizieren, die den Top-Down-Einschätzungen von Fisher entsprechen. Der fundamentale Research-Prozess beinhaltet die Überprüfung und Bewertung einer umfassenden Reihe von qualitativen und quantitativen Daten, einschließlich ESG-Faktoren, durch die Analysten, bevor ein Titel gekauft wird. Die in den Portfolios berücksichtigen Faktoren sind unter anderem: Aktionärskonzentration, unternehmerische Verantwortung, Umweltchancen und -verbindlichkeiten sowie Kontroversen um Arbeits- oder Menschenrechte.
Inwiefern profitieren ESG-Anleger von einem Top-Down-Anlageprozess?
Fisher Investments ist überzeugt, dass Entscheidungen über die Vermögensstruktur bis ins Detail entscheidend für den langfristigen Anlageerfolg sind, und dass unser Top-Down-Anlageprozess für den Aufbau erfolgreicher Portfolios im Bereich Verantwortliches Investieren besonders gut geeignet ist.
FI ist überzeugt, dass sich ein Anlageprozess, der sowohl Top-Down- als auch Bottom-Up-Faktoren berücksichtigt, für Anleger in ESG-Themen am besten eignet. Durch Einbindung von ESG-Analysen auf Länder-, Sektor- und Wertpapierebene, die mit den Anlagezielen und ESG-Richtlinien der Kunden übereinstimmen, wird die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die gewünschte Wertentwicklung erzielt und die Umwelt- und sozialen Bedingungen weltweit verbessert werden.
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